- 第 4 四半期の売上高は前年比 207% 増加、営業利益は 1404% 急増、営業利益率は約 368% と予想されます
- 年間売上高は4兆1,163億ウォン、営業利益は1兆1,655億ウォンと予想され、成長の加速を裏付ける
- 暫定売上原価率は前四半期比で約 3%p 低下し、収益性の顕著な改善を示しています
- 高利益率の新製品を中心に売上拡大を推進し、営業利益の増加により基礎強化を加速
- "来年の新製品発売の効果を最大化する準備ができています高利益率の入札戦略によって成長が加速します"
[by Lee, Young Sung] オンラインカジノバカラは12月31日、第4四半期の連結売上高が1兆2,839億ウォン（約8億8,980万米ドル）、営業利益が4,722億ウォンになるとの見通しを発表した。この見通しには、前年同期比で売上高が 207%、営業利益が 1404% 増加し、同社史上最高の四半期売上高と営業利益を記録することが反映されています。営業利益率も368%に達する見込みです。
第4四半期の収益見通しを確認すると、Celltrionの通期収益は前年比157%増の4兆1,163億ウォンに達すると予想され、営業利益は1369%増の1兆1,655億ウォンになると予想されます。この業績は、年間売上高が4兆ウォンを超え、営業利益が1兆ウォンを超えるのは同社の歴史上初めてとなる。
この業績は主に、既存の主力製品の着実な成長と、新たに発売された利益率の高い製品の世界的な普及の加速によるものであり、全体として収益の増加を推進しました。特に、この予測は四半期終了前にまとめられ、市場のボラティリティを考慮した保守的なスタンスを反映しているため、実際の結果が市場の予想を上回ったという事実は、この慎重な評価が具体的な財務結果につながったことを示しています。
実際、Remsima SC (米国では Zymfentra として販売)、Yuflyma、Vegzelma、Steqeyma などの新発売製品はすべて第 4 四半期に 2 桁の成長率を達成すると予想されています。総収益に対する両社の寄与度は合わせて 60% を超えると予想されており、急速な成長を裏付けています。
一部の新発売製品は、安定したサプライチェーンの確保を目的とした特許関連契約の締結により、当初の予測より遅れが発生し、2025年の全体的な業績成長への貢献が抑制されました。それでも、2026年からオンラインカジノバカラは市場シェアの拡大を加速し、収益性を徐々に強化し、今年の業績を上回る堅調な成長につながると予想されています。
さらに、2023年12月のオンラインカジノバカラ・ヘルスケアとの合併による財務効果の完全な正常化により、収益性の改善がさらに加速すると予想されます。特に営業利益は、マージンの圧迫を避けられなかった高コストの合併前在庫と開発費の償却の影響が完了し、製造歩留まりと業務効率の向上によるさらなる利益が得られるため、大幅な増加が見込まれます。]
財務指標の改善により、同社の利益成長軌道と将来の見通しがさらに裏付けられています。第 4 四半期の売上原価率は暫定的に 361% と推定されており、第 3 四半期の 39% と比較して、わずか 1 四半期で約 3 パーセントポイント減少したことになります。さらに、第4四半期の利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）は5,389億ウォン（約3億7,350万米ドル）に達し、四半期としては過去最高の水準に達すると予想されています。 Celltrion は、売上原価率の低下と全体的な収益性の強化に引き続き重点を置き、成長戦略を着実に実行し続けることを表明しました。
この目的のために、Celltrion は 2026 年から、純利益の高い新製品を中心とした積極的な入札戦略を採用する予定です。供給拡大による外部成長を優先するのではなく、利益率の高い製品ラインに集中することで内部成長を重視する考えだ。この「選択と集中」戦略に沿って、Celltrion は利益率の低い高価格製品への依存を減らし、利益率の高い製品からの収益性を最大化するために販売目標を調整しました。
さらに、世界の主要国で11のバイオシミラー製品のポートフォリオを確立したオンラインカジノバカラは、各国で追加の新規製品の展開を加速する計画です。製品ラインナップの幅が拡大し続けるにつれて、同社はバンドル製品を通じて市場への浸透を最大化することも期待しています。
長期的な成長を支えるため、生産能力の拡大も着実に進んでいます。オンラインカジノバカラは、ニュージャージー州ブランチバーグにあるイーライリリーのバイオ医薬品製造施設の買収を年末までに完了し、その後、来年から米国市場向けに本格的な受託製造（CMO）供給と生産を開始する準備を開始する予定です。
オンラインカジノバカラはまた、米国での現地生産拠点の設立と合わせて、受託開発製造 (CDMO) ビジネスの中長期戦略を確立しました。この体制では、オンラインカジノバカラとその米国子会社が設備投資と製造インフラの構築を担い、昨年設立したCDMO子会社のオンラインカジノバカラ・バイオソリューションズがこれらの設備を活用したCDMO運営のグローバルな営業活動とプロジェクト管理を統括することになる。この戦略的取り組みは、同社の既存の CDMO ロードマップの中核原則を維持しながら、米国の関税政策などの外部要因への柔軟な対応を可能にし、世界の顧客との関わりを強化します。並行して、同社は韓国で最終医薬品 (DP) と原薬 (DS) の追加の製造能力を確保する予定です。
「最終結果に先立って市場のボラティリティを反映するために保守的な仮定が適用された。2026年から、当社は利益率の高い製品のポートフォリオによって安定的かつ持続的な成長を追求する」と当局者はさらに付け加えた。